Reconocimiento de riesgo y divulgación

Este aviso está proporcionado conforme a la Ley 144(I) de 2007 y sus modificaciones.

1.ADVERTENCIA DE RIESGO

1.1. Todos los clientes potenciales deben leer atentamente las siguientes advertencias de riesgo contenidas en este documento. Sin embargo, es necesario señalar que este documento no puede y no divulga ni explica todos los riesgos y otros aspectos significantes involucrados en el negocio de Instrumentos Financieros (incluyendo los Instrumentos Financieros derivados como los CFDs).

El aviso fue diseñado para explicar en términos generales la naturaleza de los riesgos involucrados en el negocio de Instrumentos Financieros sobre la base justa y no engañosa. El cliente no debe participar en ninguna inversión directa o indirectamente en Instrumentos financieros a menos que él conozca y entienda los riesgos que implican para cada uno de los Instrumentos financieros. La compañía no proporcionará al cliente ningún consejo de inversión relacionado con las inversiones o transacciones posibles en inversiones o en los Instrumentos financieros y no hará recomendaciones de inversión de ningún tipo. Por lo tanto, antes de aplicar para la cuenta comercial con la compañía, o realizar la orden el cliente debe considerar cuidadosamente si la inversión en un cierto Instrumento financiero es conveniente para él, teniendo en cuenta sus circunstancias y recursos financieros. Si el cliente no entiende los riesgos relacionados, tiene que pedir el consejo y consulta del asesor financiero independiente. Si el cliente todavía no entiende los riesgos relacionados con el comercio de cualquier Instrumento Financiero, no deberá hacer comercio. 

El cliente debe reconocer que corre un gran riesgo de incurrir en pérdidas y daños como resultado de la compra y/o venta de cualquier Instrumento Financiero y aceptar que él está dispuesto a asumir este riesgo. Todas las palabras y expresiones definidas en los Acuerdos Operativos deben tener el mismo significado en este documento, a menos que el contexto requiera lo contrario. 

2. RECONOCIMIENTO

RIESGOS TÉCNICOS

2.1 El cliente será responsable de los riesgos de pérdidas financieras causadas por el fallo de la información, comunicación, sistema electrónico y otros. El resultado de cualquier fallo del sistema puede llevar a que su orden no sea realizada de acuerdo con sus instrucciones o no será realizada en absoluto. La compañía no acepta ninguna responsabilidad en caso de este fallo.

2.2 Durante el comercio vía Terminal del Cliente, el cliente será responsable de los riesgos de las pérdidas financieras causadas por: 

1. Fallo, mal funcionamiento o uso indebido del hardware o software del cliente o de la compañía.

2. Mala conexión a Internet ya sea de parte del cliente o de la compañía o ambos, por interrupciones o apagones de trasmisión  o por fallas de la red de electricidad pública o ataques de hackers y/o sobrecarga de la conexión.

3. Los ajustes incorrectos en la Terminal de Cliente.

4. Actualizaciones de la Terminal del cliente retrasadas.

5.Si el cliente hace caso omiso de las normas aplicables descritas en la guía del uso de la Terminal del Cliente y en cualquier página web de la compañía.

2.3 El cliente reconoce que el tiempo del flujo de las transacciones es excesivo, el cliente puede tener algunas dificultades al conectarse por teléfono con el distribuidor, especialmente en Mercado Rápido (por ejemplo, cuando se liberan los principales indicadores macroeconómicos). 

LAS CONDICIONES DEL MERCADO ANORMALES

2.4 El cliente reconoce que bajo las Condiciones del Mercado Anormales el período durante el cual las Instrucciones y solicitudes se ejecuten, puede ser extendido.

2.5 El cliente reconoce que sólo una Solicitud o Instrucción está permitida en la fila al mismo momento. Una vez enviada la solicitud o instrucción por el cliente, las siguientes Instrucciones y solicitudes enviadas por el cliente se ignoran y el mensaje “Orden está bloqueada” aparece hasta que la primera solicitud o instrucción se ejecute. 

2.6 El cliente reconoce que el único recurso fiable de la información Flujo de Cotizaciones es la del Servidor Quotes Base real/vivo. Quotes Base en la Terminal del Cliente no es el recurso fiable de Flujo de Cotizaciones porque la conexión entre el Terminal del Cliente y el Servidor puede ser interrumpida en algún momento y algunos de los Quotes pueden simplemente no alcanzar la Terminal del Cliente. 

2.7. El cliente reconoce que cuando cierra la ventana de la orden colocación/modificación/eliminación o la ventana de apertura/cierre de la posición, la instrucción o solicitud, que fue enviada al servidor, no será cancelada. 

2.8 En caso de que el cliente no haya recibido el resultado de la ejecución de la Instrucción enviada anteriormente, pero decide repetir la instrucción, el cliente deberá aceptar el riesgo de realización de dos transacciones en vez de una.

2.9 El cliente reconoce que si la orden pendiente ha sido ejecutada ya pero el cliente envía la instrucción a modificar su nivel y los niveles de If-Done Orders al mismo tiempo, la única instrucción que se ejecutará es la Instrucción a modificar los niveles Stop Loss y/o Take Profit en la posición abierta cuando la orden pendiente se dispara. 

COMUNICACIÓN

2.10. El cliente debe aceptar el riesgo de cualquier pérdida financiera causada por el hecho de que el cliente ha recibido con retraso o no ha recibido en absoluto el aviso de parte de la compañía.

2.11 El cliente reconoce que la información no codificada transmitida por correo electrónico no está protegida del acceso no autorizado.

2.12 El cliente es completamente responsable de los riesgos relacionados con los mensajes del correo interno de Plataforma Comercial no entregados y/o enviados al cliente por la compañía ya que se eliminan automáticamente dentro de 3 (tres) días calendarios. 

2.13. El cliente es completamente responsable de la privacidad de la información recibida por la compañía y acepta los riesgos de cualquier pérdida financiera causada por el acceso no autorizado de los terceros a la Cuenta Comercial del Cliente.

2.14. La Compañía no es responsable si los terceros autorizados no tienen acceso a la información, incluyendo correos electrónicos, comunicados electrónicos y datos personales, datos de acceso, cuando se transmiten entre la compañía o cualquier otra parte, utilizando internet u otros servicios de comunicación de red, teléfono o cualquier otro recurso electrónico. 

CASO DE FUERZA MAYOR

2.15. En caso de un evento de fuerza mayor el cliente aceptará el riesgo de pérdidas financieras.

3. AVISO DE RIESGO PARA FOREIGN EXCHANGE PRODUCTOS Y DERIVADOS 

3.1. Este aviso no puede divulgar todos los riesgos y otros aspectos significantes de foreign exchange y productos derivados tales como futuros, opciones y Contratos por diferencia. Usted no debe trabajar con estos productos a menos que usted entienda su naturaleza y el grado de su exposición al riesgo. También debe estar seguro de que el producto es conveniente para usted teniendo en cuenta sus circunstancias y su situación financiera. Ciertas estrategias, tales como posición “spread” o “straddle” pueden ser tan arriesgados como la simple posición Long o Short. Aunque Forex y los Instrumentos derivados pueden utilizarse para la gestión de riesgo de la inversión, algunos de estos productos no son convenientes para muchos inversionistas.

Usted no debe meterse directa o indirectamente en los productos derivados a menos que sepa y entiende los riesgos involucrados en ellos y que puede perder absolutamente todo su dinero. Diferentes Instrumentos implican diferentes niveles de exposición al riesgo y decisiones sobre hacer comercio con tales Instrumentos, es importante tenga conocimiento de los siguientes momentos:

EFECTO DE PALANCA

3.2 Bajo las condiciones de Margin Trading aun los pequeños movimientos del mercado pueden tener gran impacto en la cuenta comercial del cliente. Es importante notar que todas las cuentas hacen comercio bajo el efecto de Palanca. El cliente debe considerar que si el mercado se mueve contra el Cliente, el Cliente puede mantener la pérdida total mayor que los fondos depositados.

El cliente es responsable de todos los riesgos, tanto de los recursos financieros que usa así como de la estrategia de comercio elegida. Es muy recomendable que el cliente mantenga el Nivel del Margen (porcentaje Equidad al Margen proporción necesaria que se calcula como Equidad / Margen Necesario * 100%) de no menos de 1,000%.

También se recomienda colocar Stop Loss para limitar las pérdidas potenciales, y tomar Take Profit para recoger las ganancias, cuando no es posible para el cliente gestionar las Posiciones Abiertas del cliente. El cliente será responsable de todas las pérdidas financieras causadas por la apertura de la posición usando el acceso temporal Free Margin en la Cuenta Comercial obtenida como resultado de una posición rentable (cancelada después por la compañía) abierta en Error Cotización (Spike) o en Cotización que ha recibido como consecuencia de un Manifest Error. 

INSTRUMENTOS DE ALTA VOLATILIDAD

3.3. Algunos instrumentos hacen comercio dentro de gamas amplias intradías con los movimientos de precios volátiles. Por lo tanto, el cliente debe considerar cuidadosamente que existe un alto riesgo de pérdidas así como ganancias. El precio de los instrumentos Financieros Derivados se deriva del precio del activo subyacente en el que los instrumentos se refieren (por ejemplo divisas, acciones, metales, índices etc). Los instrumentos Financieros Derivados y los mercados relacionados pueden ser muy volátiles. 

Los precios de los instrumentos y activos subyacentes pueden fluctuar rápidamente sobre las gamas más amplias y pueden reflejar eventos imprevistos o cambios en las condiciones, ninguno de los cuales puede ser controlado por el cliente o la compañía. Bajo ciertas condiciones del mercado puede ser imposible para el cliente ejecutar la orden al precio declarado que lleva a las pérdidas. Los precios de los instrumentos y los activos subyacentes serán influidos por, entre otros, cambios de relaciones en la oferta y la demanda, gubernamentales, agriculturales, comerciales y programas de comercios y política, eventos políticos y económicos nacionales e internacionales, y características psicológicas dominantes del mercado relevante. Por lo tanto, la orden Stop Loss no puede garantizar el límite de pérdida.

El cliente reconoce y acepta que a pesar de cualquier información que puede ser ofrecida por la compañía, el valor de los instrumentos puede variar hacia abajo o hacia arriba e incluso es probable que la inversión puede llegar a ser sin valor. Esto se debe al sistema de margining aplicable a tales operaciones, que implica generalmente un depósito comparativamente modesto o margen en términos del valor total de contrato, para que un movimiento relativamente pequeño en el mercado subyacente pueda tener un efecto desproporcionadamente dramático en el comercio del cliente. Si el mercado subyacente es en favor del cliente, el cliente puede alcanzar una buena ganancia, pero el movimiento del mercado igualmente adverso puede resultar rápidamente no sólo en la pérdida de todo el depósito del cliente, sino que también puede exponer al cliente a una pérdida más grande.

LIQUIDEZ

3.4 Algunos de los activos subyacentes no pueden hacerse líquidos inmediatamente como el resultado de la demanda reducida para los activos subyacentes y el cliente no podrá obtener la información sobre el valor de estos o del alcance de los riesgos asociados. 

FUTUROS

3.5 Las transacciones en futuros implican la obligación de hacer, o tomar, la entrega del activo subyacente del contrato en una fecha futura, o en algunos casos resolver la posición con efectivo. Llevan un alto grado de riesgo. El apalancamiento o palanca obtenible a menudo en el comercio de futures significa que un pequeño depósito o pago inicial puede llevar a grandes pérdidas así como ganancias. También significa que el movimiento relativamente pequeño puede llevar al movimiento proporcionalmente más grande en el valor de su inversión, y esto puede jugar en su contra así mismo que a su favor. Las transacciones con futuros tienen un pasivo contingente, y usted debe ser consciente de las implicaciones de esto, en particular de los requisitos de margining, que se describen a continuación.

OPCIONES

3.6 Hay muchos tipos de opciones con diferentes características que están sujetos a las siguientes condiciones:

OPCIONES DE COMPRAS:

Las opciones de compra implican menos riesgo que las opciones de venta, porque si el precio de activos subyacentes se mueve en su contra, usted puede simplemente permitir la opción lapse. La pérdida máxima está limitada a la prima más cualquier comisión u otros cargos de transacción. Sin embargo, si compra la opción call en el contrato de futuros y después realiza la opción, adquirirá el futuro. Esto lo expondrá a los riesgos descritos bajo las transacciones con futuros e inversión de los pasivos contingentes. 

OPCIONES DE VENTA

Si vende la opción, el riesgo involucrado es considerablemente más grande que cuando compra la opción. Puede ser responsable de margen para mantener su posición y la pérdida puede mantenerse bien en exceso de la prima recibida. Vendiendo la opción, usted acepta la obligación legal de comprar o vender los activos subyacentes si la opción está ejercida en su contra, sin embargo el precio del mercado ha movido del precio de ejercicio. Si ya tiene el activo subyacente que ha contratado para vender (cuando las opciones se conocerán como call opciones cubiertas) el riesgo se reduce. Si no tiene el activo subyacente (call opciones al descubierto) el riesgo puede ser ilimitado. Sólo personas con experiencia deben considerar las opciones descubiertas de venta y entonces solamente después de conocer los detalles de las condiciones aplicables y la exposición potencial al riesgo. 

CONTRATOS POR DIFERENCIA

3.7. Los CFD disponibles para el comercio con la compañía son las spot transacciones no entregables que dan la oportunidad de ganar los beneficios de diferencia de la tasa de divisas, comodidad, índices de mercado de valores o precio de acciones llamadas instrumentos subyacentes. Si el movimiento de los instrumentos subyacentes está en favor del cliente, el cliente puede alcanzar una buena ganancia, pero el movimiento del mercado igualmente adverso puede resultar rápidamente no sólo en la pérdida de todo el depósito del cliente, pero también las comisiones y otras expensas incurridas. Entonces el cliente no debe entrar en un CFD a menos que él esté dispuesto a asumir el riesgo de perder todo el dinero invertido y también cualquier comisión y otras expensas incurridas. En la inversión con los Contratos por Diferencia corre el mismo riesgo que inversión en futuros o en la opción y usted debe estar consciente de esto y de lo mencionado más arriba. Transacciones en Contratos por diferencia pueden tener el pasivo contingente y usted debe estar consciente de las consecuencias de lo mencionado más arriba.

TRANSACCIONES EXTRABURSATILES EN LOS DERIVADOS

3.8 CFDs, Forex y Metales Preciosos son las transacciones extrabursátiles. Mientras algunos mercados extrabursátiles son muy líquidos, las transacciones extrabursátiles o los derivados no transferibles pueden involucrar el riesgo más grande que la inversión en los derivados bursátiles debido a que no hay mercado de intercambio en el cual se pueda cerrar la Posición  Abierta. Puede ser imposible liquidar la posición existente, evaluar el valor de la posición que surja de una transacción extrabursátil o para evaluar la exposición al riesgo. Los precios Bid y precios Ask no necesitan ser cotizados y hasta donde están, serán establecidos por los dealers en estos instrumentos y en consecuencia puede ser complicado establecer cuál es el precio justo. Con relación a las transacciones en CFDs, Forex y Metales Preciosos con la compañía, la compañía usa la Plataforma Comercial para las transacciones en CFDs, que no cae en la definición de un cambio reconocido ya que no es un Centro Multilateral de Comercio y por lo tanto no tienen la misma protección.

MERCADOS EXTRANJEROS

3.9. Los mercados extranjeros implican diferentes riesgos de los mercados de Vanuatu. En algunos casos, los riesgos serán mayores. A pedido, la compañía debe proporcionar la explicación de los riesgos relevantes y protecciones (si hay) que funcionarán en cualquier mercado extranjero, incluyendo la forma en que aceptará responsabilidad por cualquier incumplimiento de una empresa extranjera a través del cual funciona. El potencial para el beneficio o pérdida de las transacciones en el mercado extranjero o en el mercado denominado contratos, será afectado por las fluctuaciones en las tasas de cambio extranjero.

3.10. Las transacciones de inversión de los pasivos contingentes que son margined requieren que usted haga la serie de pagos contra el precio de compra, en vez de pagar todo el precio de compra inmediatamente. El margen requerido dependerá del activo subyacente del instrumento. Los requisitos de margen pueden ser fijados o calculados con el precio actual del instrumento subyacente, dicha información puede ser encontrado en la página web de la compañía.

3.11. Si comercializan con futuros, Contratos por diferencia u opciones de venta, puede mantener una pérdida total de los fondos que ha depositado para abrir y mantener la posición. Si el mercado se mueve en su contra, usted puede ser llamado a pagar los fondos sustanciales adicionales a corto plazo para mantener la posición. Si usted no lo hace dentro del tiempo requerido, su posición puede ser liquidada en una pérdida y usted será responsable del déficit resultante. Hace falta señalar que la compañía no tendrá obligación de notificar al cliente por cualquier Margin Call para mantener una posición que resulta en pérdida. Incluso si la transacción no es margen, todavía puede tener la obligación de realizar más pagos en ciertas circunstancias más allá de cualquier cantidad pagada entrando en el contrato. Las transacciones de inversión de los pasivos contingentes que no están realizados conforme las reglas del intercambio de inversión reconocidas o designadas, pueden exponerle a riegos sustancialmente mayores. 

COLATERAL

3.12. Si deposita colateral como garantía con la compañía, la manera en la que será utilizada variará según el tipo de transacción y donde se comercializa. Puede haber diferencias significantes en el trato de su colateral dependiendo de si comercia en intercambio de inversión reconocido o designado, aplicando las reglas de ese intercambio (y la cámara de compensación asociada) o comercio extrabursátil. El Colateral depositado puede perder su identidad como su propiedad una vez comenzado las transacciones de su parte. Incluso si sus transacciones en el último momento resultan ser rentables, usted puede no devolver los mismos activos que ha depositado y tendrá que aceptar el pago en efectivo. Usted debe confirmar con su empresa cómo se manejará su colateral.

COMISIONES E IMPUESTOS

3.13 Antes de empezar el comercio, usted debe hacerse consciente de todas las comisiones y otros cargos de los cuales usted será responsable. Si los cargos no se mencionan en los términos monetarios (pero, por ejemplo, como un porcentaje del valor del contrato), debe asegurarse de que usted entiende a que cantidad pueden ascender dichos cargos.

3.14. Hay un riesgo que los comercios del cliente en cualquier instrumento financiero incluyendo instrumentos derivados está o estará sujeto a los impuestos o cualquier otra obligación, por ejemplo, debido a los cambios en la legislación o a sus circunstancias personales. La compañía no garantiza que no se pagarán los impuestos y/o cualquier otro impuesto de timbre. El cliente es responsable de cualquier impuesto y/o cualquier otra obligación que pueda acumularse en relación a sus comercios.

SUSPENSIÓN DEL COMERCIO 

3.15. Bajo ciertas condiciones de comercio puede ser difícil o imposible liquidar la posición. Esto puede ocurrirse, por ejemplo, en los momentos del rápido movimiento del precio si el precio crece y cae en una sección comercial a tal punto que bajo las reglas de intercambio relevante, el comercio está suspendido o restringido. La colocación de Stop Loss no limitará necesariamente sus pérdidas a los montos previstos, porque las condiciones del mercado pueden hacer imposible ejecutar dicha Orden al precio estipulado. En adición, bajo ciertas condiciones del mercado, la ejecución de la Orden Stop Loss puede ser peor que el precio estipulado y las pérdidas realizadas pueden ser mayor que los esperados. 

PROTECCIONES DE CÁMARA DE COMPENSACIONES 

3.16. En muchos mercados, el rendimiento de una transacción de su empresa (o terceros con quien trabaja de su nombre) está garantizado por el intercambio o la cámara de compensación. Sin embargo, en la mayoría de los casos esta garantía es improbable que le cubra a usted y al cliente, y no puede protegerle si su empresa u otra parte no cumple con sus obligaciones a su favor. A pedido, la compañía que se debe explicar cualquier protección proporcionada a usted bajo la garantía de compensación aplicable a cualquier derivado bursátil en el cual está trabajando. No existe la cámara de compensaciones para opciones tradicionales ni para los instrumentos extrabursátiles que no trabajan bajo las reglas del intercambio de inversión reconocidas o designadas.  

INSOLVENCIA

3.17. La insolvencia o incumplimiento de la compañía puede llevar a que las posiciones se cierren o se liquiden sin su consentimiento. En ciertas circunstancias, usted puede no devolver los activos reales que presentó como garantía y que tendrá que aceptar cualquier pago disponible en efectivo.

3.18. Los fondos separados estarán sujetos a la protección conferida por las Regulaciones Aplicables.

3.19. Los fondos no separados no estarán sujetos a la protección conferida por las Regulaciones Aplicables. Los fondos no separados no estarán separados del dinero de la compañía y estarán usados en el transcurso del negocio de la compañía y en caso de insolvencia de la compañía, usted se designará como un acreedor general.

4. RIESGO DE LOS TERCEROS

4.1. La compañía puede pasar el dinero recibido del cliente a la tercera parte (ej. Banco, mercado, agente intermediario, OTC contraparte o la cámara de compensaciones) para mantener en orden o controlar la Transacción a través de o con la persona o para cumplir con la obligación del cliente de proporcionar colateral (ej. Requerimiento inicial de margen) con relación a la Transacción). La compañía no es responsable de ningún hecho u omisión de cualquier tercero a quien pasará el dinero recibido del cliente.

4.2. El tercero a quien la compañía pasará el dinero puede mantenerlo en una cuenta ómnibus y puede que no sea posible separarlo del dinero del cliente, o del dinero del tercero. En caso de insolvencia o cualquier otro procedimiento análogo en relación al tercero, la compañía sólo puede tener un reclamo sin garantía en contra de terceros en nombre del cliente, y el cliente se expondrá al riesgo de que el dinero recibido por la compañía del tercero no será suficiente para satisfacer las reclamaciones del cliente respecto a la cuenta correspondiente. La compañía no asume ninguna responsabilidad de cualquier pérdida resultante.

4.3. La compañía puede mantener el dinero del cliente en nombre del cliente fuera de la EEA. El régimen legal y regulatorio aplicable a cualquier banco o persona será diferente de los de Vanuatu y en caso de insolvencia o cualquier otro procedimiento análogo con relación a ese banco o persona, el dinero del cliente puede ser tratado diferente de cómo lo tratarían si el dinero se mantuviera en la cuenta del banco en Vanuatu. La compañía no será responsable de la insolvencia, actos u omisiones de terceros mencionados en este párrafo.

4.4. La compañía puede depositar el dinero del cliente con un depósito que tenga un interés de seguridad, gravamen o derecho de compensación con relación a ese dinero.

4.5 El banco o el agente con quien trabaja la compañía puede tener intereses contrarios a los intereses del cliente.